本文起头：信息平权
阿里称AI计谋关键谋划是：追求AGI，追求模子智能智商的鸿沟。分析以为，假如对标外洋往日5年12.4%的平均老本开支密度，而阿里2025年收入约为1400亿好意思金，对应约略即是1200亿元的老本开支；假如对比2025年的投资密度，则老本开支可能达到2000亿。
先说最大标题：畴昔3年的AI infra投资，跳动去10年的infra投资．．．．．往日10年约略投了3800亿。3年投这样多，意味着每年打底1200亿。别争论是不是超预期了，一定是超预期。因为往日人人传的皆是2025一年，当今告诉你三年不时投资，这比北好意思CSP的细则性还要强。
前几天去郁闷阿里云计谋部的哥们，“你们capex到底若干”，他发我这张图：
道理是：假如对标外洋往日5年平均老本开支密度，也有12.4%，而阿里2025年收入约略1400亿好意思金，对应约略即是1200亿rmb老本开支。但假如对比2025年的投资密度，那即是20%．．．即是2000亿老本开支。个东谈主取悦畴昔3年就在这个范畴了。
而会上另一个人人传阅的标题——阿里称AI计谋关键谋划：“追求AGI，追求模子智能智商的鸿沟。这个谋划跳动咱们可见的任何讹诈场景。当今场景仅仅AI普及经过中产生的契机。AGI圭臬界说是80%以上东谈主类智商，从这个角度看，全球50%开销是作事者的作事开销（脑力膂力），若是收场AGI，那么AI将是全球最大产业，有可能替代当今50%的GDP组成。”
加上Capex，这是特别大的标语．．．咱们读出了什么？“后脑勺”会议没白开啊。谨记政治堂在会议前发了一篇，说的相配高超——“猛虎离山”。咱们之前也提到过，当今互联网与上头，在AI上的利益达成了高度一致。当今投资AI即是zz正确。不仅如斯，还有意可图。今天的互联网不仅要在国内投资AI，还要去出海抢劫AI市集（在列国设备我方的防火墙之前）
其他会上的重点：
AI90%的token将在云计议蚁集上生成和输出，唯有在云上才有最高死心。
季度开销：年度周期是相对平均的开销安排，每个季度会有波动，字据供应链情况安排（因此可能环比增多有点激进，但不错四肢upside case）
模子商品化？基座模子自身的买卖模式果然看不明晰。开源与闭源接近，利好云计议公司，皆要Hosting在云计议蚁集上。不管是智能同质化，或者智能自身即是最大的商品，咱们皆作念好了储备。
阿里里面最大AI讹诈是？模子智商越来越强，进化速率越来越快。很难说。但里面会看到某些彰着契机：淘宝在研发许多阵势（用户交互、交往增效、交往滚动）、夸克（咱们的AI搜索，国内AI搜索用户量最高 ）、钉钉（最伏击的to B执手）、高德（通过AI成为生存服务进口）
蒋凡事迹会提到电商会赓续参预，保持份额、商家营商环境、新用户获客
60%客户用在推理上，春节时间的推理需求是爆炸的。
阿里云作念好了准备，适配多种种种的芯片，不管禁令政策怎么变化，皆作念好了准备（阿里当今细则有的是：N卡、自研平头哥、昇腾、寒武纪）
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